Des banques centrales européennes ont procédé dans l'après-midi à des rachats d'obligations italiennes et espagnoles, ont dit lundi à Reuters plusieurs traders.
Ces mouvements surviennent au lendemain de la décision de la BCE de racheter de la dette italienne et espagnole pour tenter d'enrayer la crise budgétaire qui secoue la zone euro.
"J'ai vu des banques centrales - la Banque d'Italie et d'autres - de nouveau actives sur le marché", a rapporté un trader.
Selon des professionnels, la BCE avait procédé dans la matinée à des rachats de dette italienne et espagnole sur le marché par tickets de 20 à 25 millions d'euros. Elle devrait en avoir acquis pour plusieurs milliards d'euros en fin de journée.
Bonds du Trésor amércains Le plus gros détenteur de la dette américaine n'est plus la Chine, c'est...
http://www.latribune.fr/actualites/economie/international/20110209trib000599974/le-plus-gros-detenteur-de-la-dette-americaine-n-est-plus-la-chine-c-est.html
L'analyse de l'ex-trader Marc Fiorentino sur l'"arnaque américaine" de 2011. Découvrez qui a supplanté la Chine et le Japon pour le rachat de la dette des Etats-Unis. Stupéfiant !
Madoff était finalement un petit joueur. Avec ses 50 ou 60 milliards de dollars détournés, il n'a pas exploité toutes les possibilités de la fameuse chaîne de Ponzi... Face au tandem Geithner-Bernanke, nos nouveaux Robert Redford et Paul Newman dans ce remake de « l'Arnaque », il faut dire que la concurrence est rude. Décortiquons cette fraude massive car le montage est d'une subtilité perverse et d'une perversité subtile.
Commençons tout d'abord par un petit rappel : le Trésor américain et la Fed sont deux poches différentes du même argent... Même si la banque centrale américaine est indépendante, ses moyens sont les mêmes que ceux du Trésor américain. Quand la Fed perd de l'argent, et elle va perdre une fortune sur ses achats massifs d'obligations d'État avec la remontée des taux d'intérêt qui s'amorce, cette perte va directement, chaque année, s'imputer au déficit budgétaire américain, un déficit qui est déjà en lambeaux.
Que s'est-il passé en 2010 ? L'État américain, déjà en faillite virtuelle, a fait de la relance. Il a injecté des centaines de milliards de dollars dans l'économie qu'il n'avait pas. Ces centaines de milliards, le Trésor américain a dû les emprunter. Le problème, c'est que les Chinois ne veulent plus de ces nouveaux subprimes, ni les Japonais ni les pays du Golfe... Les ménages américains ont absorbé une partie de ces déchets napolitains pour placer une épargne récemment reconstituée. Mais cela ne suffisait pas. Dès lors, la Fed est venue prêter au Trésor américain... Mais la Fed et le Trésor, c'est pareil ! C'est de l'argent qui sort d'une poche pour entrer dans l'autre, avec deux poches qui, aujourd'hui, sont percées. On a appris cette semaine, sans surprise, mais tout de même avec effroi, que la Fed était passée devant la Chine et était devenue le plus gros détenteur d'emprunts d'État américains ! Fascinant, non ? L'administration Obama, qui voulait réformer les pratiques bancaires, fait ce qu'aucune banque, ni aucun escroc de haut vol, n'a jamais tenté. Il faut dire qu'ils n'en sont plus à une contradiction près : les vingt plus grosses banques américaines vont verser pour 2010 un montant record de rémunérations : 135 milliards de dollars alors qu'Obama devait briser Wall Street, l'appât du gain et les bonus. Michael Douglas a raison de dire en 2010 : « Greed is not just good, it's legal. » Passons.
Le problème de ce tour de prestidigitation, ô combien impressionnant, est qu'il ne pourra plus être utilisé en 2011. Vous allez comprendre pourquoi. Les taux montent. La Fed perd donc tous les jours de l'argent sur les 1.100 milliards d'emprunts d'État qu'elle a avalés. Elle va sûrement encore jouer la fuite en avant avec un QE3 ou un QE4 mais elle ne pourra pas continuer à absorber intégralement les besoins d'emprunt de ses collègues du Trésor. Madoff avait besoin que les marchés continuent à monter pour que son arnaque tienne. La crise de Lehman a mis sa belle pyramide à terre. Geithner et Bernanke ont besoin que les taux d'intérêt baissent pour qu'ils puissent continuer à faire voltiger les dollars sans que les spectateurs s'aperçoivent de la supercherie. Oui, mais voilà. Avec des matières premières en folie, du fait entre autres de ce « quantitative easing », des valeurs d'actifs qui montent sous l'effet de la spéculation, des banques qui reprennent leurs plus mauvaises habitudes, les taux grimpent. Doucement mais sûrement. Et il suffit que cette hausse s'accélère pour qu'on découvre que tout cela n'est qu'une gigantesque arnaque.
Mais alors, me direz-vous, si c'était aussi simple que cela, que fait la police ? La police, c'est-à-dire les agences de notation ou la SEC, est à peu près aussi sévère avec le Trésor américain et la Fed que la police tunisienne l'était avec la belle-famille de Ben Ali ! Notre duo d'équilibristes est aujourd'hui dans une fuite en avant qui ne peut que mener les États-Unis dans un mur.
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Dette américaine : les agences de notation
From : le Monde
L'agence d'évaluation financière Moody's considère comme "prématuré" un éventuel abaissement de la note des Etats-Unis, a affirmé un de ses analystes au New York Times, dimanche 7 août, tandis qu'un responsable de l'agence Fitch disait qu'il fallait encore y réfléchir.
"Nous pensons qu'un abaissement de la note serait prématuré étant donné que les parlementaires américains sont parvenus à un plan de réduction du déficit", a déclaré au quotidien Steven Hess, le principal analyste chargé de la note des Etats-Unis. Moody's a confirmé mardi la note "AAA" attribuée à la dette publique du pays, mais a prévenu qu'elle pourrait être abaissée, en faisant passer de "stable" à "négative" la perspective sur cette note.
"Malgré le contexte politique conflictuel et les difficultés à trouver un accord, même si ce n'est pas l'accord idéal, ils ont tout de même conclu un accord que nous considérons comme un tournant dans la politique budgétaire", a expliqué M. Hess, commentant la loi de "contrôle du budget" votée par le Congrès mardi.
La concurrente de Moody's, Standard and Poor's, a émis un avis différent et abaissé vendredi la note des Etats-Unis, d'un cran à "AA+", pour la première fois de leur histoire, jugeant cet accord "insuffisant".
La troisième grande agence de notation, Fitch Ratings, n'a pas encore tranché. Selon le New York Times, les analystes chargés des Etats-Unis poursuivent leur travail et leurs calculs. Le directeur de la notation des Etats, David Riley, s'est refusé à dire quand une décision serait prise. "Notre note reste 'triple A' jusqu'au jour où elle changera", a-t-il dit. Mais d'après le New York Times, il a reconnu que même si Fitch confirmait comme Moody's son "AAA", la perte de ce "AAA" chez Standard and Poor's aurait des conséquences importantes. "La décision de S & P a déjà affaibli le profil d'emprunteur des Etats-Unis", a-t-il souligné.
Du côté de Standard and Poor's, on explique que la note de la dette souveraine des Etats-Unis a désormais "une chance sur trois" pour qu'un nouvel abaissement soit décidé au cours des six à 24 mois à venir. "Nous avons une perspective négative pour les six à 24 mois à venir", a dit dimanche le directeur général de S & P, John Chambers, sur ABC News. "Et si la situation budgétaire se détériore encore aux Etats-Unis ou que les blocages politiques s'accentuent, cela pourrait mener à un abaissement. La perspective montre qu'il y a au moins une chance sur trois qu'un nouvel abaissement se produise sur cette période." Il faudra du temps aux Etats-Unis pour qu'ils envisagent de retrouver leur triple A, a-t-il ajouté